ESG投資の銘柄選定方法とは？評価基準や初心者向けの選び方を解説

近年、投資の新たな基準として「ESG投資」が注目を集めています。ESG投資とは、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の3つの要素を重視して投資先を選定する手法です。従来の財務情報だけでなく、企業の持続可能性を評価することで、中長期的なリスク回避とリターンの獲得を目指します。本記事では、株式会社オナーズが資産運用の専門的視点から、具体的な銘柄選定のポイントや評価基準について詳しく解説します。

目次

• ESG投資における銘柄選定の主要な7つの手法
• 銘柄選びで活用すべきESG格付けと指標
• 個人投資家が銘柄を選定する際の注意点
• まとめ

ESG投資における銘柄選定の主要な7つの手法

ESG投資には、世界投資責任原則（PRI）などでも定義されている代表的な選定手法がいくつか存在します。最も一般的なのは、特定の産業を除外する「ネガティブ・スクリーニング」です。これは、武器製造、タバコ、ギャンブルなどの倫理的・社会的に問題があるとされる業種を投資対象から外す方法です。一方で、ESG評価が同業種内で高い企業を積極的に選ぶ「ポジティブ・スクリーニング」や、特定のテーマに投資する「サステナブル・テーマ投資」も普及しています（出典：金融庁）。株式会社オナーズでは、これら多角的な視点からお客様の価値観に合ったポートフォリオ作成を支援しています。

銘柄選びで活用すべきESG格付けと指標

個別の企業がESGに対してどの程度取り組んでいるかを客観的に判断するには、外部の格付け機関が提供する指標を確認することが有効です。代表的なものとして、MSCIやFTSE Russellが算出するESGインデックスがあります。日本では、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）が「MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」などの指数を採用して運用を行っています（出典：GPIF）。銘柄選定に迷った際は、これらの指数に組み込まれている企業を参考にすることで、専門機関による一定の審査をクリアした銘柄を把握できます。また、各企業が発行する「統合報告書」を確認し、経営陣がどのようにガバナンス体制を構築しているかをチェックすることも重要です。

個人投資家が銘柄を選定する際の注意点

ESG投資を行う上で注意すべきは「グリーンウォッシュ」と呼ばれる実態の伴わないアピールです。見せかけの環境配慮に惑わされないためには、具体的な数値目標（CO2排出削減量や女性管理職比率など）とその達成度合いを時系列で確認する必要があります。また、ESGスコアが高いからといって、短期的な株価上昇が保証されるわけではありません。ESG投資は本来、企業の持続的な成長を支援する長期的な取り組みです。ご自身の投資目的に合わせ、財務面での健全性と非財務面での取り組みのバランスを考慮することが、健全な資産形成の鍵となります。

まとめ

ESG投資の銘柄選定は、企業の将来的なリスクと機会を捉えるための高度なプロセスです。格付け機関の指標や公的機関のデータを活用しながら、自身の価値観に合致した投資先を見極めることが求められます。株式会社オナーズでは、こうした複雑な投資環境において、お客様一人ひとりに最適な資産運用のアドバイスを提供しております。将来を見据えた持続可能な投資を検討されている方は、ぜひ一度ご相談ください。

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