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士業が直面する自社株評価の難所とリスクを抑える実戦的アプローチ
士業が直面する自社株評価の難所とリスクを抑える実戦的アプローチ
非上場企業の自社株評価は、税理士や公認会計士といった士業の方々にとって、極めて専門性が高く、かつリスクの大きい業務の一つです。単なる財産評価基本通達に基づいた計算だけでは、事業承継やM&Aといった複雑なスキームにおいて、思わぬ税務リスクを招く可能性があります。特に近年、税務当局による否認事例も増えており、客観性と妥当性を兼ね備えた評価書の作成が強く求められています。本記事では、士業が自社株評価において陥りやすい課題と、その解決策について深く掘り下げます。
目次
士業にとっての自社株評価における主要な課題
非上場株式の評価において、士業の方々が最も苦慮するのは、法律や通達に沿いつつも「実態に即した価値」をどう導き出すかという点です。取引相場のない株式は、評価方法一つでその価値が数倍に膨らむこともあれば、逆に過小評価となることもあります。
財産評価基本通達と時価の乖離
相続税や贈与税の算定においては、原則として財産評価基本通達に従います。しかし、親族外への譲渡やM&Aを伴う場面では、税法上の評価額と会社法上の時価、さらには実務上の取引価格に大きな乖離が生じます。この乖離を論理的に説明できない場合、寄付金認定や低廉譲渡の指摘を受ける可能性が高まります。
評価手法の選定と適用範囲の判断
類似業種比準方式、純資産価額方式、配当還元方式といった手法のうち、どれをどの割合で適用すべきか、あるいは収益還元法（DCF法）を併用すべきかといった判断には高度な経験が必要です。特に、特定の評価会社に該当するかどうかの判定は、直前期の決算書だけでなく、資産構成や事業実態を詳細に分析しなければなりません。
自社株評価ミスが招く深刻なリスク
評価計算の誤りは、単なる数字の間違いでは済みません。それは士業自身の社会的信用の失墜や、クライアントに対する甚大な損害賠償へと繋がる恐れがあります。
税務調査による追徴課税の発生
税務当局は、特に同族会社間での株式移動について厳しい目を光らせています。不当に低い価格での譲渡とみなされれば、譲渡人にはみなし譲渡所得税、譲受人には贈与税が課せられます。こうした追徴課税は、本来の事業承継コストを大幅に上回り、企業のキャッシュフローを圧迫する要因となります。
株主間の紛争と法的責任
少数株主が存在する場合、不透明な評価額に基づいた株式集約や売買は、株主代表訴訟の引き金になりかねません。「専門家である士業が評価したのだから正しいはずだ」という信頼が崩れたとき、法的責任を問われるのは計算を行った専門家です。客観性を担保するために、セカンドオピニオンや外部機関による評価を求めるケースが増えているのは、このためです。
株式会社オーナーズが提供する専門的な支援体制
株式会社オーナーズでは、士業の先生方が抱える自社株評価の負担を軽減し、高精度の分析を提供しています。特に難易度の高い組織再編や事業承継の局面において、多くのパートナーシップ実績を持っています。
複雑な資本政策に対応する自社株ソリューション
私たちは、単なる計算代行ではなく、将来の出口戦略を見据えた自社株の評価・最適化を提案します。株式会社オーナーズが提供する自社株ソリューションは、税務上のリスクヘッジと、オーナー経営者の意向を両立させるための戦略的なアプローチです。士業の方々と連携し、専門的な知見から評価の妥当性を裏付けます。
事業承継を見据えた包括的なコンサルティング
自社株の評価は、事業承継における一部分に過ぎません。オーナーズでは、M&Aのアドバイザリー業務や事業承継の全体設計を含めた支援を行っています。これにより、株式の価値をどのようにコントロールし、次の世代へどう繋げるかという、より大局的な視点でのアドバイスが可能となります。
評価精度を高めるための実務的ポイント
自社株評価の精度を向上させるためには、まず直近3期分の決算書と科目内訳書の徹底的な精査が欠かせません。含み資産の有無、非経常的な利益や損失の除外、さらには役員借入金の処理方針など、評価額に影響を与える要因を一つずつクリアにしていく必要があります。また、評価時点の選定も重要です。事業の季節性や突発的な事象を考慮し、最も合理的とされる基準日を設定することが、税務当局への説得力を持つ鍵となります。
まとめ
士業にとって自社株評価は、専門職としての腕の見せ所であると同時に、常にリスクと隣り合わせの業務です。複雑化する税制や多様化する事業承継の形態に対応するためには、一事務所の知見だけでなく、株式会社オーナーズのような専門組織との連携が有効な手段となります。適切な評価は、円滑な承継と健全な企業経営の土台となります。不安や疑問がある場合は、早期にプロフェッショナルの助言を求めることをお勧めします。
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