デューデリジェンス（DD）の費用相場と調査項目を徹底解説

M&Aや企業投資を検討する際、デューデリジェンス（DD）は買収リスクを回避し、適正な買収価格を算出するために不可欠なプロセスです。しかし、専門家に依頼する際の費用や、具体的にどのような項目を調査すべきか悩む経営者の方は少なくありません。本記事では、財務・税務・法務といった主要なDDの項目と、中小企業から大手企業における費用相場を専門的な視点から解説します。

目次

• デューデリジェンスの主な調査項目
• デューデリジェンスの費用相場と内訳
• 費用を抑えつつ精度の高い調査を行うポイント
• まとめ

デューデリジェンスの主な調査項目

デューデリジェンスには多岐にわたる調査項目がありますが、M&Aの実務において特に重視されるのは「財務」「税務」「法務」の3点です。財務DDでは、貸借対照表上の資産の健全性や損益計算書の実態収益力（正常収益力）を分析します。これには、帳簿に記載されていない「オフバランス債務」の有無の確認が含まれます。税務DDでは、過去の申告状況や未払税金の有無、税務上のリスクを精査します。

また、法務DDでは、契約関係、株主構成、知的財産権、労務問題などの法的観点からリスクを洗い出します。中小企業庁の「中小M&Aガイドライン」においても、デューデリジェンスの実施は譲受側がリスクを把握するための重要なプロセスとして位置づけられています（出典：中小企業庁：中小M&Aガイドライン）。

デューデリジェンスの費用相場と内訳

デューデリジェンスの費用は、対象企業の規模、事業の複雑性、調査範囲（スコープ）によって大きく変動します。一般的に、公認会計士や弁護士などの専門家に依頼する場合の相場は以下の通りです。中小規模の案件であれば、1分野（財務または法務）につき30万円から100万円程度、中規模以上であれば150万円から300万円以上になることもあります。

費用の内訳は、主に「タイムチャージ」または「固定報酬」です。専門家が調査に費やす時間に時間単価を乗じた形式が多く、資料の整理状況や調査の深度によって総額が変化します。株式会社Honorsでは、M&Aアドバイザリー業務の一環として、効率的かつ精度の高いDDをサポートしています。

費用を抑えつつ精度の高い調査を行うポイント

DDの費用を最適化するためには、事前に「調査の優先順位」を明確にすることが重要です。すべての項目を網羅的に調査しようとすると費用が膨らみます。例えば、不動産を保有していない企業に対して不動産鑑定に類する詳細調査は不要です。あらかじめリスクが懸念される項目に絞ってスコープを設定することで、コストを抑えつつ致命的なリスクを回避することが可能になります。

また、セラー（売り手）側が事前に資料を整理し、データルームを適切に構築しておくことも、専門家の作業時間を短縮し、結果的に費用の抑制につながります。信頼できるアドバイザーに相談し、自社にとって最適な調査設計を行うことが推奨されます。

まとめ

デューデリジェンスの費用は、M&Aの成否を分ける投資と言えます。正確な現状把握を行うことで、買収後のトラブルを防ぎ、期待されるシナジーを最大化できます。株式会社Honorsでは、豊富な財務・会計の専門知識を活かし、クライアントの状況に合わせたデューデリジェンスを提供しています。M&Aを検討されている方は、ぜひ一度ご相談ください。

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